关税战火淬炼军工硬核 中航证券王宏涛九大主线解码国防军工投资新逻辑

  炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!   4月以来,美国“关税战”引发了市场的担忧,此外美国国防部已于4月7日提出高达1万亿美元的202...

  炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

  4月以来,美国“关税战”引发了市场的担忧,此外美国国防部已于4月7日提出高达1万亿美元的2026财年国防预算方案,较2025年增长12%,创历史新高。面对不确定性,A股军工板块表现不俗。在这轮科技与制造的终极较量中,催生了哪些投资机遇?中航证券航通航天首席分析师王宏涛带我们穿透关税迷雾,拆解九大国防安全主线。直播详情>>

关税战火淬炼军工硬核  中航证券王宏涛九大主线解码国防军工投资新逻辑

  王宏涛认为美国“关税战”以及持续的军费投入背后,仍然是科技实力的较量,新质生产力、新质战斗力有望得到进一步强化,在自主可控领域或将加速形成。

  首先一个热点,就是军事无人化、智能化。美国此次历史新高的国防预算,再次把重点布局落在了AI军事化能力建设上。近年来,无人化智能化装备技术越来越多的出现于战场,并运用于个作战空间和作战领域,无人化作战、网电作战、空间对抗、全球监视与打击和一体化弹道导弹防御等新型力量体系均带有智能化作战力量的显特征。随着自主控制和人工智能技术的大量运用,无人化智能化装备技赋予作战体系具备一定程度的智能化指挥决策和自主化行动能力,从而产生能够自主和协同完成进攻与防御作战任务的装备技术,正成为世界主要国家今后一个时期军事技术的发展趋势与重点。智能化装备、无人化系统等新兴装备,作为具备改变未来战争规则潜力的颠覆性科技装备,已成为国家间军事博弈的重要力量,可以预想将会迎来一波智能化与无人化的军事需求革新,以及随之而来的军工产业变革。

  其次,就是新一代武器装备有望加速落地,战略武器装备有望迎来发展。在美国“关税战”博弈的背后,军事科技的博弈也将更加激烈,可以看到,美国在此次国防预算支出的重点方向,再次瞄向了核威慑的方向。在“逆全球化”的进程中,全球各国的安全格局正在直转急下,大国间的军事博弈也将更加激烈,叠加俄乌冲突、巴以冲突的背景下。也将战场环境从局部战争拉向全面战争爆发概率明显增大。因此,在这种环境下,全球各国在战略性武器和战略性装备的储备有望继续加强。而新一代武器装备的加速落地,将成为未来战场胜负的关键手。可以看到的是,从2024年以来,我国新一代武器装备的研发脚步正在不断加速,“六代机”、057型驱逐舰的亮相,体现了我国国防科技正在加速发展,在“十四五”武器装备大发展之后,“十五五”期间,新一代武器装备正在加速落地,进入新的“批产”阶段。为维持全球大国间的军事博弈,战略武器储备将成为各国保证不发生实质性军事对抗的关键底牌。尤其是在战略战术打击领域,高超声速与瞬时打击高超声速武器投入应用,高超声速战略威慑升级更将是各国未来发展重点。

  第三点,就是国防安全走向深海,增强深海军事存在,扩大海底监测网络。深海作为国家战略新疆域,其安全与资源开发能力直接关系海洋强国建设。尤其是在以美推动“关税战”大背景下,全球供应链逐渐脱钩,远洋掌控能力将成为保证海洋资源、贸易渠道不被侵犯的重要力量。而随着国际深海竞争加剧,我国正构建“立体化、智能化、全域化”的深海安全与监测体系。在这一环境下,我国深海装备以及相关监测网络,有望得到快速发展。

  第四点,关税提升成本加速3D打印及回收料市场的发展。军工材料行业的发展迎来了新的阶段,“轻量化、高性能化、多功能化、复合化、低成本化以及智能化”的发展趋势愈加明显,此次美国“关税战”背后正影响我国材料端的成本。因此为降低材料成本,有望加速我国在新材料制造工艺以及回收料在军工应用的发展。

  第五点,高端军工电子及集成电路的自主可控加速,信创有望加速普及。2025关税风云再起,有望推动国产集成电路和半导体器件、半导体设备及零部件产品的国产替代。2018年华为、中兴被美国制裁,美国加大对中国进出口限制,信创产业招投标数量迅速提升,进入规模化推广阶段。2023年党政信创从中央到省市再到区县下沉落到实处,金融信创深入到核心业务系统,“2+8”引领下其他行业开始信创试点实施,信创产业进一步深入推进,逐步进入深化落地阶段。随着我国信创产品技术的不断追赶,国产替代逻辑将更加顺畅,为市场带来了新的增量机会。

  第六点,商业航天加速打造空天一体化及卫星互联网应用场景。全球卫星互联网方面,海外企业中的SpaceX与OneWeb公司的低轨卫星互联网星座计划的规模较大,且进度较快,已经进入到了应用组网阶段,特别是SpaceX的Starlink,已累计发射超过 8000 颗。中美太空领域竞争正在不断加剧,虽然我国目前仍处于追赶状态,未来随着卫星互联网的逐步完善,将快速打造卫星空天一体化和多领域应用。

  第七点,关税之下危机并存,大飞机自主可控加速。经计算,中国对美加征34%关税后,波音飞机综合税率升至39%以上,单机采购成本增加约32.5%。中美关税升级后,实质上波音已无采购性价比,而空客虽然由欧洲制造,但部分发动机仍来自美国,实际落地价格仍存悬念,C919由此备受关注,因而也在国际市场显现一定议价能力。目前C919的国产化率已经达到60%,作为我国自主研发的大型客机,其供应链具有高度全球化的特点,此次关税风波后,势必将进一步加速国产大飞机自主可控步伐,届时在可靠供应链与具有核心自主知识产权的关键部组件加持下,国产大飞机将凭借具有竞争力的价格加速打开海外市场。

  第八点,低空经济、机器人大力贡献内需,增强经济韧性。从2025年各地方政府的政府工作报告来看,针对“低空经济”产业的规划也更加遵循“因地制宜”的原则,从区域分布来看,广东省强调利用珠三角地区产业集群的优势打造“1+3+N”低空经济发展平台,推进低空经济体系建设。长三角产业集群中安徽省以侧重于低空经济场景探索,打造省级低空示范区。川渝产业集群积极布局成渝低空走廊建设。低空经济作为一个新兴的领域,已经成为推动地方产业转型升级、培育新的经济增长点的关键领域,正逐渐成为全国各地方经济发展的新引擎。

  机器人产业通过技术创新、产业升级和消费创造三重路径,正成为拉动内需增长的关键动力。中美关税壁垒倒逼中国机器人产业加速向内需市场转型:一方面,国内智能制造、智慧城市等场景的智能化改造需求持续释放;另一方面,政策端密集出台支持措施,如北京千亿级基金、重庆具身智能机器人政策等,为产业突围提供了战略窗口。通过政策引导、市场驱动、创新支撑的协同机制,进一步释放产业发展潜力,根据麦肯锡全球研究院的报告,AI驱动的自动化可以给中国经济一个推动力,根据采用的速度可能会有所变化,但是每年基本可以增加0.8到1.4个百分点的GDP增长。

  最后第九点,就是军贸产业。随着我国自身产品竞争优势与生产能力的不断提升,之前国内产能倾向于解决内需的情况有望逐步改变,叠加部分国家的军贸出口萎缩导致其下游客户需求存在缺口、全球战争形态的演变、我国政策出台引导军贸出口合规发展等因素,我国军贸短期内有望持续增长,并在“十四五”末期由恢复式增长向供需共振驱动增长转变。

本文来自作者[映萱]投稿,不代表发展号立场,如若转载,请注明出处:https://www.fastcode.vip/zhishi/202506-30083.html

(50)

文章推荐

  • 重庆3名核酸异常人员确诊(重庆7例阳性)

    重庆南岸区2名无症状感染者活动轨迹公布2022年8月7日,南岸区报告新增2例新冠肺炎无症状感染者(均为确诊病例的密切接触者)。其中,无症状感染者1为无症状感染者2的照护人,2人活动轨迹一致。现将2人在渝期间主要活动轨迹公布如下:8月3日00:00-07:56在南岸区长生桥镇同景国际城A区22栋家中

    2025年03月23日
    54
  • 暗月奖券暗月奖券怎么邮寄给大号

    暗月马戏团奖券怎么获得1、其次,完成暗月马戏团中的NPC发布的任务也是获取奖券的有效途径。这些任务通常简单且奖励丰厚,是积累奖券的好方法。此外,如果你擅长钓鱼,那么钓取“暗月刃喉鱼”将是一个不错的选择。这种鱼可以在马戏团期间的特定水域中钓到,而且钓到的鱼还可以用来交换暗月奖券。最后,你还可以在拍卖

    2025年03月27日
    49
  • 依林依林那依高哪里人

    名人对蔡依林的评价1、蔡依林得到了许多艺人的高度评价。张韶涵认为依林的舞蹈技艺十分出色,她的歌唱实力也非常强,希望能够像她一样具备出色的歌唱和舞蹈能力。王力宏和黄立行则一致认为依林的歌声十分动听,同时她的外貌也非常出众。2、既然要评价一位歌手的唱功的话,就要从气息音色等方面来好好分析。蔡依林从出道

    2025年04月01日
    84
  • 鸡膏有什么作用鸡膏的成分是什么

    红参玉竹乌鸡膏功效与作用?1、红参玉竹乌鸡膏是一款具有显著补血功效的滋补品。红参作为中医药材,具有极高的营养价值,被广泛认为是大补之物,其功效涵盖益气、补血、调节血压等。在此基础上,红参玉竹乌鸡膏还添加了乌鸡这一珍贵成分。乌鸡不仅具备补肾养血、滋阴壮阳的功效,还能补肝肺、养心安神,为身体带来全面的

    2025年04月09日
    69
  • si69si69偶联剂

    刚做的明尼苏达人格测试,能不能分析下是什么意思啊测试结果显示F分数显著升高,这表明被试者可能过分夸大了自身的问题,显示出比实际状况更多的问题和心理障碍。这种模式可能反映出被试者试图通过夸大问题来获取他人的同情与支持,表明他们感到自己无法应对所面临的问题。另一种可能性是,被试者呈现的症状之间缺乏关

    2025年04月15日
    48
  • 2000亿元行业投资引关注 中广核电力涨近4%领跑相关个股

      财联社4月28日讯(编辑胡家荣)核电产业迎政策"强心剂",港股核电股全线上涨。截至发稿,中广核电力(01816.HK)涨3.67%、中广核新能源(01811.HK)涨0.67%、中国广核矿业(01164.HK)涨0.44%。  注:核电股的表现  据新闻联播4月27日消息,当天召开的国务

    2025年04月28日
    40
  • CMON公布于5月2日上午起复牌

      CMON(01792)发布公告,公司股份将于2025年5月2日上午九时正起恢复买卖。

    2025年05月02日
    48
  • 人民币,暴拉!美联储传来重磅!

      炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!  人民币资产大爆发。  今日,离岸人民币汇率持续走强,离岸人民币兑美元日内最高升至7.24,为自4月4日以来的最高水平。有分析称,随着越来越多的迹象表明,贸易紧张局势出现了边际缓和。  另外,五一假期消费亦超出市场预

    2025年05月02日
    45
  • 美联储Hammack呼吁保持耐心 而非采取先发制人行动

      克利夫兰联邦储备银行行长BethHammack表示,她宁愿等待各种政策变化对经济的影响进一步明朗后再调整利率。  “如果我真的不知道下一步该怎么做,我宁愿等待,然后迅速采取行动追赶,”Hammack在《纽约时报》周五的一篇文章中表示,“现在,根据我们正在应对的所有信息和政策,我真的不知道下一

    2025年06月06日
    33
  • 美国SEC与交易所考虑放宽上市公司监管规则

      美国各大证券交易所与证券交易委员会(SEC)正考虑放宽上市公司监管要求,旨在重振IPO市场活力并遏制上市公司数量持续下滑的趋势。  SEC表示正在评估相关改革方案以促进资本形成,纳斯达克与纽约证券交易所已证实正与监管机构进行磋商。  自《萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley

    2025年06月27日
    0

发表回复

本站作者后才能评论

评论列表(4条)

  • 映萱
    映萱 2025年06月27日

    我是发展号的签约作者“映萱”!

  • 映萱
    映萱 2025年06月27日

    希望本篇文章《关税战火淬炼军工硬核 中航证券王宏涛九大主线解码国防军工投资新逻辑》能对你有所帮助!

  • 映萱
    映萱 2025年06月27日

    本站[发展号]内容主要涵盖:国足,欧洲杯,世界杯,篮球,欧冠,亚冠,英超,足球,综合体育

  • 映萱
    映萱 2025年06月27日

    本文概览:  炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!   4月以来,美国“关税战”引发了市场的担忧,此外美国国防部已于4月7日提出高达1万亿美元的202...

    联系我们

    邮件:发展号@sina.com

    工作时间:周一至周五,9:30-18:30,节假日休息

    关注我们