Jefferies唱多光通信巨头:Coherent(COHR.US)和Lumentum(LITE.US)将借AI数据中心东风再攀高峰

  Jefferies表示,随着人工智能(AI)持续推动更快的互连速度需求,数据中心预计将迎来显著增长,从而带动网络市场需求上升。   基于此,该投资机构已开始对Coheren...

  Jefferies表示,随着人工智能(AI)持续推动更快的互连速度需求,数据中心预计将迎来显著增长,从而带动网络市场需求上升。

  基于此,该投资机构已开始对Coherent(COHR.US)和Lumentum Holdings(LITE.US)进行覆盖,并给予“买入”评级。

  以Blayne Curtis为首的Jefferies分析师在一份投资者报告中表示:“Coherent的看涨论点并非依赖于某种炫目的技术转型来驱动市场份额,事实上恰恰相反。Coherent在当前400G(并有望在800G)的收发器市场中占据主导地位,但一系列失败的收购、重组及全面不必要的支出拖累了其表现。”

  Curtis补充道:“尽管市场对VCSELs在200G/通道的持续可行性存有担忧,但公司对其生产200G VCSEL产品的能力保持信心,同时其EML/SiPho业务也在稳步增长。”

  不过,Jefferies将Coherent的目标价从135美元下调至110美元。

  Coherent在2025财年第二季度报告了创纪录的14.3亿美元营收,同比增长27%。

  Coherent首席执行官Jim Anderson在财报电话会议上表示:“这一增长得益于多个领域的强劲表现,包括AI相关数据通信收发器的显著增长、电信收入连续第二个季度的环比增长,以及多个关键工业终端市场的持续扩张。”

  与此同时,Jefferies将Lumentum的目标价从110美元下调至100美元。

  Cuurtis指出:“与Coherent形成鲜明对比的是,Lumentum的叙事围绕技术转型展开。随着通道速度向200G/通道(1.6T所需)迈进,现有的VCSEL解决方案已证明效果不佳。目前的主要选择是EML,而Lumentum是仅有的三家激光生产商之一。EML激光市场已售罄至年底,推动了强劲的增长和积极的定价动态。虽然Lumentum在VCSEL领域的竞争历史并不成功,但向EML的转型使其市场定位更符合其专业优势。”

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  • 乘平安
    乘平安 2025年04月29日

    我是发展号的签约作者“乘平安”!

  • 乘平安
    乘平安 2025年04月29日

    希望本篇文章《Jefferies唱多光通信巨头:Coherent(COHR.US)和Lumentum(LITE.US)将借AI数据中心东风再攀高峰》能对你有所帮助!

  • 乘平安
    乘平安 2025年04月29日

    本站[发展号]内容主要涵盖:国足,欧洲杯,世界杯,篮球,欧冠,亚冠,英超,足球,综合体育

  • 乘平安
    乘平安 2025年04月29日

    本文概览:  Jefferies表示,随着人工智能(AI)持续推动更快的互连速度需求,数据中心预计将迎来显著增长,从而带动网络市场需求上升。   基于此,该投资机构已开始对Coheren...

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